Especificação e Análise de Estabilidade do Modelo - I

Tweet Admita-se que o modelo que descreve a economia seja formado pelas três equações:

A primeira equação é a equação de demanda agregada: o produto real (y) depende da liquidez real (m-p), da taxa de inflação esperada (πe) e da política fiscal, aqui representada pela letra f. Os parâmetros α e β são positivos. Quando f representar gastos do governo γ será positivo, e quando f representar impostos γ será negativo. A segunda equação do modelo é a curva de Phillips: a taxa de inflação (π) depende da taxa esperada (πe) e do hiato do produto ( y − y ). A letra y representa o produto potencial da economia, e δ é um parâmetro positivo. A terceira equação é o mecanismo de expectativa adaptativa de formação de previsão, para variáveis contínuas, pois estamos supondo que todas as variáveis do modelo são contínuas. Para resolver o modelo, começamos por combinar a segunda e a terceira equação, obtendo-se:

onde μ=Dm e, por definição, π=Dp. Este sistema de duas equações pode ser escrito em notação matricial. Isto é: