Uma das características importantes desse modelo é de que ele não fornece o valor
esperado inicial pt
e para o nível de preços.
Para qualquer valor que se arbitre para pt
e temse
uma solução de equação de diferenças finitas. Colocando-se a mesma questão de outro
modo: qualquer valor previsto para o futuro é consistente com algum valor para pt
e .
Consequentemente, o modelo apresenta uma infinidade de soluções.
Outra propriedade importante desse modelo é de que se pt
e for diferente de
θ /α ( p θ /α ) t
e = , o nível de preços cresce indefinidamente, como se pode verificar no
diagrama de fases da Figura 38. O modelo produz uma "bolha"(bubble) para o nível de
preços, pois os preços subiriam por combustão espontânea, simplesmente pelo fato de se
prever que eles subiriam.
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