Como o modelo não diz qual o valor da previsão inicial po
e ele apresenta uma
infinidade de soluções para o nível de preços esperado. Qualquer que seja o valor de po
e ,
ele gera uma trajetória dos níveis de preços esperados que é solução do modelo.
Outra propriedade deste modelo é que para um dado nível de preços esperado para
o instante inicial, diferente de m + (γ /α ) f + (k − y) /α , o nível de preços esperado cresce
indefinidamente, pois o coeficiente (β+α)/α é maior do que um. Logo, o modelo tem uma
trajetória explosiva, caracterizando-se por uma bolha (bubble). Uma maneira de resolver
este problema é impor uma condição adicional, admitindo-se que num determinado
momento no futuro o nível de preços esperado permanece estável. Isto é:
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